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あれ?

市場の先行きがあやしくなってきたので、
東京1番フーズ売り注文だしておいたら、売れてました。
3/2 288,000円 利益ちょっとだけ。

本当は四季報発売までは持つつもりでしたが。。。
また下がったら買おうかな~。

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東京一番フーズ分析

東京一番フーズを購入しましたので分析を少々。
まず、2/9に発表されている東京一番フーズの1Q決算。

07年9月1Q 07年9月期予想 06年9月期実績
売上高 1,453 4,214(+34.1%) 3,143
営業利益 425
経常利益 455 456(+40.3%) 325
当期利益 258 270(+76.4%) 153

残念ながら12月IPO銘柄の為、去年の1Q決算がありません。。。
中間の会社予想が、
売上高 2,996
経常利益 775
当期利益 460
なので中間に対する進捗率は、
売上高 48.5%
経常利益 58.7%
当期利益 56.1%
となります。
去年の1Q決算がないので、よく分からない部分もあるのですが、進歩率としては悪くないと思います。特に利益面は決算書のコメントから深読みするといいと思います。
また河豚屋の場合、季節により売上げの偏りがあるので注意が必要です。特に中間以降の決算は赤字です(ここを改善できるとすごい事になるのですが。。。)。また今年は暖冬である点も考慮する必要があります。

店舗数は、現在34店舗。2006年8月及び9月に14店舗出店していますので
前期比より店舗数は35%増となります。
乱暴に計算すれば店舗数増加分売上げは増えるので、今期予想売上を達成します(もちろんこんな単純ではないのですが)。
ちなみに今期後半に16店舗の出店を予定しているとのことなので、再来期の店舗数は更に32%増となります。

他社の参入障壁としては、河豚の調理師免許があります。
これがあるので、他の居酒屋チェーン店は、河豚料理を提供できなくなっています。ふぐ調理師免許は、各都道府県で異なっており、東京都の場合、必ず2年以上はかかります。東京一番フーズも独自のカリキュラムにより最短2年間でふぐ調理師免許を取得できる育成プログラムを開発しています。

類似企業としては、最近多角化しているようですが関門海があります。

関門海との比較や成長率から考えるとPER18の水準は割安と思います。

東京一番フーズ購入

2/21に東京一番フーズを1株購入しました。
12月にマザーズに上場した企業で、フグ屋です。
私にとっては初のマザーズ銘柄です。
リスクがあるのは承知の上で、
買値284000円で、購入時、PER17.8です。

前号の四季報には載っていませんでしたので、
来月発売の四季報が初登場となります。つまり四季報銘柄です。

詳細な評価は、後日アップします。

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